美国高通胀、高利率环境下如何投资？

自去年3月以来，美联储为遏制通货膨胀，已连续加息10次。激进加息使资本市场出现大幅波动，三家银行接连爆雷，银行股暴跌，办公楼、商场等商业房地产的贷款违约风险剧增。在目前市场不稳定的环境下，我们该如何投资？

专注于长租公寓投资的休斯顿房地产公司——GPI Investment最近完成了今年第一季度的利润分配，并向投资人发布了2022年的财务报表。在过去一年资本市场剧烈动荡，通货膨胀居高不下，美联储激进加息，股票，债券等主要资产价格大幅下跌的情况下，GPI则向投资人发放了总计3282万美元的现金分配，证明了公寓类收益型房地产具有现金收益稳定，抗风险，抗通胀的特点。高通胀带动了公寓租金的提升，同时高利率推高了购房成本和持有成本，使一部分购房需求转换为租房需求，给租金提升带来了更大的空间。

在当前高通胀高利率的市场波动情况下，长租公寓投资不失为一个稳定、可靠的投资选择。

公寓项目完成2023第一季度利润分红

GPI于4月30日完成第一季度公寓项目的利润分红。第一季度所有17个公寓运营表现良好，平均租金收入较去年同期上涨9.29%。十余年来，GPI公寓项目的租金收入逐年递增，即使在COVID期间也稳步提升，其中2022年的总租金收入达到了5455万美元，现金分配共3282万美元。

基金完成2023年第一季度利润分红

GPI第一期与第二期房地产投资基金于3月31日完成了2023年第一季度分红。2021年发行的第一期基金已连续向投资人派发了7次季度分红，分红总额263.9万美元。2022年底完成发行的第二期基金已向投资人派发了2次季度分红，分红总额45.6万美元。

GPI一期基金总共募资3154万美元，投资于3个公寓项目和4个酒店项目。二期基金募资2050万美元，收购了4个公寓项目的部分股权。在成功创办两期基金后，GPI计划在今年下半年发行第三期基金。第三期基金会秉承前两期基金的成功模式和投资逻辑，即：

(GPI基金亮点)

Relux At Westchase成功转型

GPI于2019年通过法拍收购了位于休斯顿中国城的Staybridge酒店，并将其打造成老年公寓。2020年3月新冠爆发后，GPI管理团队为保护老人健康安全，果断停止出租。疫情之后，GPI团队利用Relux位于中国城中心区域得天独厚的地理优势，将其成功转型为长短租结合式公寓，转型后出租率和租金收入迅速上升，出租率稳定在95%左右。

(Relux公寓项目)

Hilton Garden Inn Sugar Land业绩回暖

GPI于2019年收购了位于糖城的希尔顿花园酒店，次年便遇到COVID。由于州政府和法院居家令的影响，酒店出租率一度下降至10%左右。困难之际，GPI从旅馆管理集团手里要回了酒店管理权，接管了酒店管理。GPI管理团队不负众望，目前酒店业绩大幅改善，运营表现已接近疫情前水平。

(Hilton Garden Inn Sugar Land酒店项目)

最近收购项目

2022年9月14日，GPI以6600万美元价格于9月成功收购位于休斯顿德州医学中心的11层A+级豪华公寓——South Main Building。强劲的市场需求，远低于重置成本的收购价格，4.25%的贷款利率以及抗经济衰退风险等亮点将为项目带来可观的增值潜力。

(South Main Building公寓项目)

最近出售项目

GPI于2022年成功出售两个长租公寓项目- H6以及Foxboro，为投资人带来优良回报。其中H6总投资回报1417万美元，持有4年半时间，年化投资回报率达到16.57%。Foxboro总投资回报933万美元，持有6年不到时间，年化投资回报率达到35.40%。         

(H6公寓项目)

(Foxboro公寓项目)

即将推出固定收益项目【短债6号】

GPI即将推出短期债权项目【短债6号】，投资周期6个月，为投资人提供年化6%的固定收益，项目到期后归还投资人本金并支付利息。

项目特点1：投资周期短-满足投资人流动性与持续投资需求。

项目特点2：固定收益-为投资人提供高于银行CD的年化6%固定收益回报。

项目特点3：无费用-不收取投资人任何费用，模式简单透明。

GPI将在5月13日举办项目介绍会，同时也会介绍一些潜在的公寓收购项目，有兴趣的投资人可以通过以下链接进行报名注册：

https://gpi-shorttermnotesvi.eventbrite.com

GPI团队

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编者：本文只为提供信息，不构成任何意义上的投资或购买建议。

确切信息请直接联络GPI：